Cftc Trade Options Faq

SICHERHEIT DER DODD-FRANK Das Dodd-Frank Gesetz hat breite und tiefe Implikationen, die jede Ecke der Finanzdienstleistungen und mehrfache andere Industrien berühren werden. Diese Website, entwickelt und gepflegt von Anwälten in Stinson Leonard Street, ist darauf ausgerichtet, Sinn dieser komplexen Gesetzgebung und hilft Unternehmen verstehen, wie es sie spezifisch beeinflussen wird. Unsere Blogger Dodd-Frank von Nate Endrud 30. September 2013 Heute hat die CFTC Division of Market Oversight eine Antwort auf häufig gestellte Fragen zu Rohstoffoptionen veröffentlicht, einschließlich Berichtsverpflichtungen in Bezug auf Handelsoptionen. Die Antwort klärte einige wichtige Fragen auf und wiederholte andere. Im Folgenden finden Sie einige der Highlights, deren Zahlen denen der CFTC-Antwort entsprechen. 3. Als Erfrischungsinstrument, um als Handelsoption zu qualifizieren (die geringeren regulatorischen Belastungen ausgesetzt ist als andere Optionen oder Swaps), muss eine Rohstoffoption eine physische Ware umfassen und drei Bedingungen erfüllen: (1) Die Option wird entweder durch eine Option angeboten (In der Regel ein wirtschaftlich anspruchsvolles Unternehmen) oder ein kaufmännischer Teilnehmer (ein Erzeuger, ein Verarbeiter, ein kaufmännischer Verwender oder eine Händlerhandhabung, die zugrunde liegende physische Ware) (2) die Option einem gewerblichen Teilnehmer angeboten wird und (3) Ist die Option beabsichtigt, physisch abgerechnet zu werden, so dass bei Ausübung der Option der Verkauf einer befreiten oder landwirtschaftlichen Ware für den sofortigen oder späteren Versand oder die Lieferung erfolgt. 6. Unter dem CFTCs Trade Option No-Action Letter. Nicht-Swap-Händler / Haupt-Swap-Teilnehmer (Nicht-SD / MSPs) sind effektiv davon ausgenommen, Handelsgeschäfte auf Transaktionsbasis gemäß Teil 45 der CFTC-Swap-Meldevorschriften zu melden ) Alle nicht gemeldeten Handelsoptionen (dh diejenigen Handelsoptionen, bei denen beide Kontrahenten Nicht-SD / MSPs sind) über eine jährliche Form-TO-Anmeldung und (2) über eine E-Mail an TOreportingreliefcftc. gov bis spätestens 30 Tage nach der Eintragung in Kenntnis Die in einem Kalenderjahr einen handelsüblichen Nennwert von mehr als 1 Milliarde aufweisen. Der praktische Effekt wird wahrscheinlich sein, dass Handelsoptionen, bei denen mindestens ein Kontrahent ein SD / MSP ist, vom berichtenden SD / MSP gemäß Teil 45 berichtet werden, während Handelsoptionen, bei denen beide Kontrahenten Nicht-SD / MSPs sind, gemeldet werden Von beiden Kontrahenten auf Form TO gemeldet werden. 8. Formular TO, das Formular für die Meldung sonst nicht gemeldeter Handelsoptionen, ist auszufüllen und über das Web-basierte Einreichungsformular der Kommission unter forms. cftc. gov/layouts/TradeOptions/TradeOptions. aspx einzureichen. Das Formular muss spätestens am 1. März für das vorangegangene Kalenderjahr (z. B. 1. März 2014 für Kalenderjahr 2013) eingereicht werden. 9. Die Meldepflicht für Form TO wird durch die Eingabe von nicht gemeldeten Handelsoptionen während des Kalenderjahres ausgelöst. Der auf dem Formular ausgewiesene Wert ist jedoch der Wert der im Laufe des Kalenderjahres ausgeübten Optionen. 13. Die erste Form-TO-Einreichung, die das Kalenderjahr 2013 umfasst, sollte nur noch nicht gemeldete Handelsoptionen enthalten, die am oder nach dem 10. April 2013 abgeschlossen wurden. Die bis dahin abgeschlossenen Optionen und Swaps gelten als historisch Die in den CFTC-Vorschriften vorgesehen sind. 16. Handelsoptionen unterliegen den Grenzwerten für Teil 151 (die aufgrund einer gerichtlichen Entscheidung freigestellt worden sind). Positionslimite gelten jedoch nicht für qualifizierte Absicherungspositionen und gelten darüber hinaus nur für Swaps oder Futures-Kontrakte, die mit einem der 28 vertraglich vereinbarten Verträge (in Bezug auf Energieverträge, NYMEXs Henry Hub Natural Gas, Light Sweet Crude Oil, NY Harbor Benzin) Blendstock und NY Harbor Heizöl Verträge). Überprüfen Sie dodd-frank häufig für aktualisierte Informationen über das JOBS-Gesetz, das Dodd-Frank-Gesetz und andere wichtige Wertpapierrecht Angelegenheiten. RELEASE: pr6722-13 30. September 2013 CFTC Mitarbeiter reagiert auf Häufig gestellte Fragen über Commodity-Optionen Washington, DC Die US Commodity Futures Trading Commission (CFTC) Die Abteilung Marktaufsicht (DMO) antwortet auf häufig gestellte Fragen (FAQ) von Marktteilnehmern und anderen interessierten Parteien bezüglich Rohstoffoptionen. Die Antworten beinhalten: allgemeine Informationen zur CFTC-Regulierung von Warenoptionen allgemeine Informationen über die Einreichung des CFTC-Formulars TO (nicht gemeldete Handelsoptionen) und die Beantwortung verschiedener technischer Fragen zu Formular TO, Handelsoptionsberichterstattung und CFTC-Schreiben 13-08 (Gewährung einer Klageerleichterung) Von bestimmten Berichts - und Buchführungsbestimmungen des § 32.3 (b) der CFTC-Vorschriften für Endbenutzer, die für die Freistellung der Freiverkäufe berechtigt sind). Um das FAQ-Dokument zu den Commodity-Optionen anzuzeigen, lesen Sie bitte den entsprechenden Link. Letzte Aktualisierung: 30. September 2013 CFTCs Engagement für Open Government Media Kontakte im Amt für Öffentlichkeitsarbeit Pressebereich E-Mail-AbonnementsThe CLS Blue Sky Blog Morrison amp Foerster diskutiert CFTC Vorgeschlagene Entlastung von Trade Option Reporting und Recordkeeping Anforderungen für kommerzielle Endbenutzer Am 30. April 2015 , Die für die Veröffentlichung im Bundesregister zugelassenen Commodity Futures Trading Commission (CFTC), Änderungen an der Freistellung der Freiverkäufe (der Vorschlag) vorgeschlagen, die Berichts - und Aufbewahrungspflichten für Handelsoptionskontrahenten, die nicht Swap-Händler oder wichtige Swap - SD / MSPs). Insbesondere würde der Vorschlag die jährliche Form-TO-Anmeldepflicht für Nicht-SD / MSPs im Zusammenhang mit ihren Handelsoptionen beseitigen und gleichzeitig die CFTCs Division of Market Oversight (DMO) benachrichtigen, wenn ihre Handelsoptionen vorliegen oder zu erwarten sind , Ein zusammengefasster Nominalwert von mehr als 1 Milliarde in einem Kalenderjahr. Der Vorschlag wird für 30 Tage nach seiner bevorstehenden Veröffentlichung im Bundesregister öffentlich zugänglich sein. Der Vorschlag ist hier verfügbar. Das Dodd-Frank-Wall-Street-Reform - und Verbraucherschutzgesetz (Dodd-Frank) hat das Commodity Exchange Act (CEA) um eine Definition des Begriffswaps ergänzt, die Rohstoffoptionen umfasst, ob physisch oder finanziell abgerechnet. Commodity-Optionen, die für die Freistellung der Trade Option qualifiziert sind, sind von den meisten Anforderungen für Swaps unter Dodd-Frank ausgenommen. Unter den derzeitigen CFTC - Regeln, die der Vorschlag nicht ändern würde, muss eine Warenoption eine nichtfinanzielle Ware (dh eine steuerbefreite oder landwirtschaftliche Ware) umfassen und muss: entweder von einem förderungswürdigen Vertragspartner gemäß der Definition in Der CEA (im Allgemeinen eine wirtschaftlich anspruchsvolle Einheit) oder ein Hersteller, ein Verarbeiter, ein kommerzieller Nutzer oder ein Händler, der die zugrundeliegende physische Ware behandelt, die einem Erzeuger, Verarbeiter, kommerziellem Benutzer oder Händler angeboten wird, der die zugrundeliegende physische Ware handhabt und physikalisch sein soll So dass bei Ausübung der Option der Kauf einer befreiten oder landwirtschaftlichen Ware für sofortige oder aufgeschobene Sendung oder Lieferung erfolgt. Gemäß den CFTC-Regelungen, die der CFTC jetzt vorschreibt, Änderungen vorzunehmen, müssen Handelsoptionen, die diese Bedingungen erfüllen, gemäß Artikel 45 des CFTC-Reglements einem Swap-Daten-Repository gemeldet werden, wenn während der zwölf Monate vor dem Abschluss der Trade-Option eine Umtauschmöglichkeit besteht Ist einer der Gegenparteien verpflichtet, einen nicht handelbaren Options-Swap gemäß Teil 45 zu melden. Wenn keine der beiden Vertragspartner in diesem Zeitraum Nicht-Trade-Options-Swaps gemäß Teil 45 gemeldet haben, können beide Kontrahenten ihre Handelsoptionsgeschäfte jährlich melden Die CFTCs Form TO. Die Eignung zur Verwendung des Formulars TO wurde gemäß einem CFTC-Mitteilungsschreiben, das im April 2013 ausgestellt wurde, verlängert. Im Rahmen des unverbindlichen Schreibens, wenn eine der Parteien verpflichtet ist, Nichthandelsoptions-Swaps gemäß Teil 45 während der zwölf Monate zu melden So kann er Form TO verwenden, vorausgesetzt, dass er DMO spätestens 30 Tage nach der Eintragung von Handelsoptionen mit einer E-Mail benachrichtigt Nennwert von mehr als 1 Milliarde in einem Kalenderjahr. Handelsoptionen unterliegen zusätzlich zu den Berichten gemäß Teil 45 Anforderungen, darunter unter anderem Aufbewahrungs-, Swaps-Großhändlerreporting und Positionslimits sowie Anti-Betrugs - und Manipulationsvorschriften. Das CFTC-Vorschlag würde die Berichterstattungsanforderung des Teils 45 für Nicht-SD / MSPs im Zusammenhang mit Handelsoptionen beseitigen. Darüber hinaus schlägt die CFTC vor, die für die Nicht-SD / MSP geltenden Meldepflichten des Formulars TO, die nicht im Rahmen des Teils 45 gemeldet sind, zu ändern. 32.3 wie vorgeschlagen geändert zu werden, müsste ein Nicht-SD / MSP nur innerhalb von 30 Tagen nach dem Eintritt in Handelsoptionen (ob gemeldet oder nicht gemeldet) eine E-Mail an DMO übermitteln, die in einem beliebigen Kalender einen Gesamtwert von mehr als 1 Milliarde aufweisen Jahr. Alternativ könnte ein Nicht-SD / MSP eine Mitteilung per E-Mail an DMO vorlegen, dass es vernünftigerweise rechnet, Handels - optionen (ob gemeldet oder nicht gemeldet) mit einem aggregierten Nominalwert von mehr als einer Milliarde während eines Kalenderjahres einzugehen. Der CFTC stellt in seiner Freigabe zur Erklärung der vorgeschlagenen neuen Regeln fest, dass bei der Durchführung von Form-TO-Daten zwar die Überwachungsvorteile aus Form-TO-Daten bestehen, jedoch die Kosten, die für Nicht-SD / MSPs, insbesondere kleine kommerzielle Endbenutzer, von Bedeutung sind. Darüber hinaus weist die CFTC darauf hin, dass Nicht-SD / MSP weiterhin den Anforderungen nach Teil 45 unterliegen, die es den Marktteilnehmern ermöglichen, vollständige und vollständige Aufzeichnungen zu führen und ihre Unterlagen der CFTC-Inspektion auf Verlangen vorzulegen, damit die CFTC weiterhin in der Lage wäre Informationen über Handelsoptionen zu sammeln, falls erforderlich. Die vorgeschlagene E-Mail-Benachrichtigungsanforderung für Handelsoptionen von mehr als einer Milliarde soll dem CFTC Einblick in den Markt für nicht gemeldete Handelsoptionen und die Identitäten der größten Marktteilnehmer für Handelsoptionen geben. Obwohl der Vorschlag verlangt, dass ein Nicht-SD / MSP im Zusammenhang mit seinen Handelsoptionen, einschließlich der Anforderung zur Erlangung eines Rechtspersonenkennzeichens (LEI) gemäß CFTC-Reg. 45.6 und ein solches LEI an seinen Gegenpartei, dass ein SD / MSP ist, ein Nicht-SD / MSP wäre nicht erforderlich, um die Anforderungen der CFTC Regs. 45.5 und 45.7 bezüglich der Verwendung von einzigartigen Swap-Identifikatoren und einzigartigen Produktidentifikatoren. Der Vorschlag würde außerdem zumindest die Forderung, dass die Handelsoptionen Positionslimiten unterworfen sind, beseitigen, die die CFTC-Staaten in den gegenwärtig in Rede stehenden Positionsbegrenzungen behandeln sollten. Wenn sie angenommen wird, wird das CFTC-Angebot für viele Nicht-SD / MSP-kommerzielle Endnutzer eine willkommene Entlastung in Bezug auf ihre physisch erledigten Handelsoptionen bieten. Das vollständige und ursprüngliche Memorandum wurde von Morrison amp Foerster am 6. Mai 2015 veröffentlicht und ist hier erhältlich.