3 Option Strategien, um in einem hohen Volatilität Markt Gastpost Der folgende Artikel ist eine Gastpost. Wenn Sie ein erfahrener Trader sind und Ihr Fachwissen mit unseren Lesern auf Tradeciety teilen möchten, sehen Sie sich unsere Gästeleitlinien an und kontaktieren Sie uns. Volatilität ist das Herz und die Seele des Optionshandels. Mit dem richtigen Verständnis der Volatilität und wie es Auswirkungen auf Ihre Optionen können Sie in jedem Markt Zustand profitieren. Die Märkte und Einzelaktien passen sich immer von Perioden geringer Volatilität zu hoher Volatilität an, so dass wir verstehen müssen, wie wir unsere Optionsstrategien auf Zeit setzen können. Wenn wir über Volatilität sprechen, beziehen wir uns auf implizite Volatilität. Die implizite Volatilität ist vorwärts schauend und zeigt die 8220implied8221 Bewegung in einem stock8217s zukünftige Volatilität. Grundsätzlich erzählt es Ihnen, wie Händler denken, dass sich die Aktie bewegen wird. Die implizite Volatilität wird immer als Prozentsatz, nicht richtungsweisend und jährlich ausgedrückt. Je höher die implizite Volatilität, desto mehr Menschen denken, dass sich der Kurs der Aktie bewegt. Aktien auf dem Dow Jones sind Wert-Aktien, so dass eine Menge Bewegung nicht erwartet wird, so haben sie eine niedrigere implizite Volatilität. Wachstumsaktien oder Small-Caps, die auf dem Russell 2000 zu finden sind, werden umgekehrt voraussichtlich viel bewegen, so dass sie eine höhere implizite Volatilität tragen. Bei der Entscheidung, ob wir in einem Markt mit hoher Volatilität oder niedriger Volatilität sind, schauen wir immer auf die implizite Volatilität von SampP 500, auch VIX genannt. Der durchschnittliche Preis der VIX ist 20, so dass alles über diese Zahl würden wir als hoch und etwas unter dieser Nummer registrieren wir als niedrig registrieren. Wenn der VIX über 20 ist, verschieben wir unseren Fokus in kurze Optionen, die Nettoverkäufer von Optionen werden, und wir verwenden gerne eine Menge von kurzen Straddles und erwürgt, eiserne Kondore und nackte Anrufe und setzen. Der Trick mit dem Verkauf von Optionen in hoher Volatilität ist, dass Sie warten, bis die Volatilität zu fallen beginnen, bevor Sie die Trades. Don8217t kurze Optionen als Volatilität klettert. Wenn Sie geduldig sein und warten können, bis die Volatilität in diese Strategien kommen wird sich auszahlen. Kurze Strangles und Straddles Kurze Strangles und Straddles beinhalten den Verkauf eines Anrufs und ein Put auf demselben Underlying und Exspiration. Der schöne Teil über diese Strategien ist, dass sie Delta neutral oder ungerichtet sind, so dass Sie auf den zugrunde liegenden Aufenthalt innerhalb einer Reihe Banking. Wenn Sie ein kurzes Erwürgen sind Sie verkaufen Ihren Anruf und setzen auf verschiedene Streiks, beide aus dem Geld. Das Würgen gibt Ihnen ein breiteres Spektrum an Sicherheit. Dies bedeutet, dass Ihr Underlying kann mehr bewegen, während immer noch liefern Ihnen den vollen Gewinn. Der Nachteil ist, dass Ihr Gewinn begrenzt wird und niedriger im Vergleich zu einem Straddle und Ihr Risiko wird unbegrenzt sein. Um einen höheren Gewinn zu erzielen, aber kleinere Strecke der Sicherheit, die Sie eine kurze Straddle handeln möchten. In dieser Strategie werden Sie verkaufen Ihren Anruf und legte den gleichen Streik, in der Regel am-Geld. Hier sind Sie wirklich auf die zugrunde liegenden zu pin oder beenden zu einem bestimmten Preis. In beiden dieser Strategien müssen Sie bis zum Ablauf halten. Sobald Sie sehen, Volatilität in Ihrer Position sollte einen Gewinn zeigen, so gehen Sie vor und schließen Sie und nehmen Sie Ihre Gewinne. Iron Condors Wenn Sie die Idee der kurzen erwürgen, aber nicht die Idee, dass es mit ihr unbegrenzte Risiko trägt, dann ein eiserne Kondor ist Ihre Strategie. Iron Kondore sind mit zwei aus dem Geld kurze vertikale Spreads, eine auf der Call-Seite und eine auf der Put-Seite eingerichtet. Der eiserne Kondor wird Ihnen eine breite Palette zu profitieren, wenn der Basiswert innerhalb Ihrer Streiks bleibt und es wird Ihre Verluste zu decken. Der eiserne Kondor ist unsere Strategie zu gehen, wenn wir sehen, hohe Volatilität beginnen zu kommen in. Der Wert in den Optionen wird kommen schnell und lassen Sie mit einem beträchtlichen Gewinn in kurzer Zeit. Wenn jedoch Ihre Vorhersage falsch war, werden Ihre Verluste so begrenzt, dass Sie sich keine Sorgen um das Ausblasen Ihres Portfolios machen müssen. Nackte Puts und Anrufe Nackte Puts und Anrufe wird die einfachste Strategie zu implementieren, aber die Verluste werden unbegrenzt sein, wenn Sie falsch sind. Diese Strategie sollte nur von den erfahrenen Option Traders ausgeführt werden. Wenn Sie auf dem Underlying bullisch sind, während die Volatilität hoch ist, müssen Sie eine Out-of-the-money Put-Option verkaufen. Dies ist eine neutrale bis zinsbullische Strategie und wird profitieren, wenn der Basiswert steigt oder gleich bleibt. Wenn Sie bearish sind, müssen Sie eine Out-of-the-money-Kaufoption verkaufen. Dies ist eine neutrale bis bearish Strategie und wird profitieren, wenn das Underlying fällt oder bleibt das gleiche. Beide Strategien sollten Out-of-the-money Optionen verwenden. Je weiter Sie Out-of-the-money desto höher die Wahrscheinlichkeit des Erfolgs gehen, aber je niedriger die Rendite wird. Fazit Wenn Sie sehen, Volatilität ist hoch und beginnen zu fallen, müssen Sie Ihre Option Strategie auf den Verkauf von Optionen zu wechseln. Die hohe Volatilität hält Ihre Option Preis erhöht und es wird schnell fallen, wie die Volatilität zu fallen beginnt. Unsere Lieblingsstrategie ist der eiserne Kondor, gefolgt von kurzen Würgen und Straddles. Kurze Anrufe und Puts haben ihren Platz und können sehr effektiv sein, sollten aber nur von erfahrenen Optionshändlern betrieben werden. Willst du mehr über Optionen erfahren? Registrieren Sie sich und laden Sie die kostenlose E-Mail-Adresse des Autors dieses Guestpost. Risk Disclaimer Trading Futures, Forex, CFDs und Aktien beinhaltet ein Risiko des Verlustes. Bitte beachten Sie sorgfältig, ob dieser Handel für Sie geeignet ist. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse. Artikel und Inhalte auf dieser Website dienen nur der Unterhaltung und stellen keine Anlageempfehlungen oder Ratschläge dar. Full Terms Image Credit: Tradeciety verwendete Bilder und Bildlizenzen heruntergeladen und erhalten durch Fotolia. Flaticon. Freepik und Unplash. Trading-Charts wurden mit Tradingview erhalten. Stockcharts und FXCM. Icon Design von Icons8 Tradeciety Copyright 2016, alle Rechte vorbehalten Wir verwenden Cookies, um sicherzustellen, dass wir Ihnen die besten Erfahrungen auf unserer Website. Die kontinuierliche Nutzung dieser Website zeigt Ihre Zustimmung. Datenschutzerklärung I acceptMein wenig Erfahrung verkaufen Credit Spreads ist, dass die schlechteste mögliche Marktumfeld für Option Verkäufer ist ein Markt, der langsam und fast störrisch handelt höher und höher. Ive sagte, dass vor. Die Indizes steigen nach und nach fast schmerzlich und die Volatilität, die VIX und mit ihm Optionen Premium in der Regel nach unten gehen. In diesem niedrigen VIX-Umfeld Credit Spread Verkäufer finden, dass, um den gleichen Kredit, den sie verwenden zu erhalten, müssen sie nun Streik Preise, die näher an den aktuellen Marktpreis zu verkaufen sind. Und indem sie das tun, setzen sie (und mich) ein höheres Risiko aus. Wenn der Markt droht ihre Kurzstrecken-Anrufe dann versuchen sie sich anzupassen, und erkennen den Preis für die Anpassung ist auch nicht gut, und Sie können kaum zu weit gehen mit Ihren neuen Optionen, wie die Prämie ist viel niedriger, wenn die VIX fällt. Wir konfrontiert dieses Szenario in den ersten 4 Monaten des Jahres 2012. Und Junge oh Junge, war es schmerzhaft zu handeln. Es saugte. Es war überhaupt nicht lustig. Und seitdem denke ich, dass vielleicht Verkauf von Kreditbreiten die ganze Zeit nicht viel Sinn machen, obwohl Sie die Technik beherrschen, gibt es einige Marktumgebungen, wo die Prämie ist einfach nicht da, wobei gerade jetzt einer von ihnen. Mit der VIX dieses niedrige es ist eine gute Idee, bei Long Vega Trades zu suchen. Wo Ihre Positionen von einer Erhöhung der Volatilität profitieren. (Klicken Sie auf das Bild, um es zu vergrößern) Dies ist der VIX ab Freitag, 11. Januar 2013 am Markt zu schließen. Unter der Annahme, dass es zu einem höheren Mittel an einem gewissen Punkt zurückkehren wird, könnten wir von einigen Strategien wie den folgenden weiter profitieren: Ich nutze den RUT-Index als Beispiel. Allgemein gesprochen, kommt ein VIX, der höher geht, zusammen mit einem Markt, der untergeht. Debit Put Spread Kaufen 860 Februar Put Verkaufen 850 Februar Put Debit 2.40 Max belohnt 7.60 Vega: 10.06 (wenn die VIX nur 1 erhöht, sollte die Position nur etwa 10 für dieses Konzept zu gewinnen. Mit dem VIX bei 13.22 ein größer als 10 Spike 1.32 VIX Punkte, bis zu 14.54) ist total realistisch) Theta: -1.70 Put Kalender Spread Verkaufen 820 Februar Put Kaufen 820 März Put Debit 6.00 Max belohnt über 13.00 und kann steigen. Vega: 47,88 (wenn der VIX nur 1 erhöht, sollte die Position nur etwa 47 für dieses Konzept gewinnen) Theta: -1,65 Buy 1. 780 Februar Put Sell 2. 820 Februar Put Buy 1. 860 Februar Put Debit 4.48 Max Belohnung Um 35.00 Uhr. Vega: 13.61 Theta: -1.14 Kaufen 1. 800 Februar Put Sell 2. 820 Februar Put Kaufen 1. 860 Februar Setzen Sie Debit 5.38 Max Belohnung um 34.00. Vega: 26.42 (Greater Vega als die Standard-Schmetterling, zum Preis von mehr Theta gegen uns) Theta: -4.82 Alle diese Positionen sind Kapitalisierung auf die relativ niedrigen Kosten der Optionen jetzt. Und sie machen eine Wette auf der VIX gehen höher irgendwann im nächsten Monat. Natürlich, mit diesen Arten von Strategien der Credit Spread Verkäufer braucht eine Änderung der Mentalität. Gewöhnung 70 - 80 der Trades, die Annahme dieser neuen Strategien im Arsenal könnte einige Zeit für die geistige Anpassung, weil auf reine Wahrscheinlichkeiten Sie shouldnt in der Lage, so viele Trades zu gewinnen. Aber. Sie haben viel attraktiveres Risiko / Belohnungen, und ein guter Sieger kann zwei oder drei Verlierer ausgleichen. Ill versuchen, sie in meinem Trading Leute. Ich werde es versuchen. Zum Ende der Seite springen, um den Legal Stuff Nice Artikel zu sehen. Ich denke in ähnlicher Weise. Nur ein Schmetterling ist zu kompliziert für mich, schwer zu bekommen und heraus und hohe Kommissionen. Sie können ähnliche Ergebnisse mit einem Diagonal zu erreichen, versuchen Sie die folgenden: Verkauf FEB 13 PUT bei 860 Kaufen MAR 13 PUT bei 890 nur zwei Optionen beteiligt. Der Nachteil ist genauso wie bei allem anderen, was man erwähnt, dh. Positionen wird schnell verlieren Wert, wenn das Mahlen fortsetzt. Du hast absolut recht, Jirka. Diagonalen arbeiten auch, wie sie sind positiv Vega. Das bedeutet, sie erhalten den Vorteil der Volatilität erhöht. Vielen Dank für die BuchungImportant rechtlichen Informationen über die E-Mail, die Sie senden werden. Durch die Nutzung dieses Dienstes erklären Sie sich damit einverstanden, Ihre echte E-Mail-Adresse einzugeben und nur an Personen zu senden, die Sie kennen. Es ist eine Verletzung des Rechts in einigen Gerichtsbarkeiten zu fälschlich identifizieren sich in einer E-Mail. Alle Informationen, die Sie zur Verfügung stellen, werden von Fidelity ausschließlich für den Zweck verwendet, die E-Mail in Ihrem Namen zu senden. Die Betreffzeile der E-Mail, die Sie senden, ist Fidelity: Ihre E-Mail wurde gesendet. Mutualfonds und Investmentfonds - Fidelity Investments Mit einem Klick auf einen Link öffnet sich ein neues Fenster. Nutzen Sie die Volatilität mit Optionen Die lange Würge ist eine Strategie, um Gewinn zu erzielen, wenn Sie eine große Bewegung erwarten. Fidelity Aktive Trader News ndash 11/30/2016 Wenn Sie erwarten, dass eine Aktie wird volatiler, ist die lange erwürgt eine Option-Strategie, die potenziell profitieren scharf nach oben oder unten Preis bewegt. Was ist ein Drosselung Je mehr volatile eine Aktie (z. B. je größer der erwartete Kursschwung), desto größer die Wahrscheinlichkeit, dass die Aktie eine starke Bewegung in beide Richtungen zu machen. Wie die ähnliche Straddle-Optionen-Strategie. Kann ein Erwürgen verwendet werden, um Volatilität auf dem Markt zu nutzen. In einem langen Strangle. Sie kaufen sowohl einen Aufruf als auch einen Put für denselben Basiswert und das Verfallsdatum mit unterschiedlichen Ausübungspreisen für jede Option. Der Hauptunterschied zwischen dem Strangle und der Straddle ist, dass in der erwürgten die Ausübungspreise unterschiedlich sind. In einem Straddle, sind die Ausübungspreise die gleichen und normalerweise am Geld festgelegt. Ein Grund für die Wahl der verschiedenen Ausübungspreise für die erwürgt ist, können Sie glauben, es gibt eine größere Chance der Lagerbewegung in einer bestimmten Richtung, können Sie nicht wollen, so viel für die andere Seite der Position zu zahlen. Das heißt, Sie glauben immer noch, dass die Aktie scharf gehen wird, aber denken Sie, es gibt eine etwas größere Chance, dass sie sich in eine Richtung bewegen wird. Als Ergebnis werden Sie in der Regel zahlen eine wesentlich niedrigere Nettoschuld als Sie durch den Kauf von zwei at-the-money Verträge für die Straddle-Strategie. Zum Beispiel, wenn Sie denken, dass der zugrunde liegende Bestand eine größere Chance hat, sich deutlich höher zu bewegen, möchten Sie vielleicht eine weniger teure Put-Option mit einem niedrigeren Ausübungspreis wählen als der Anruf, den Sie kaufen möchten. Mit dem gekauften Put können Sie noch von einem Umzug nach unten profitieren, aber er muss sich weiter in diese Richtung bewegen. Ein Hinweis zur impliziten Volatilität Historische Volatilität (HV) ist die tatsächliche Volatilität eines Wertpapiers. Die implizite Volatilität (IV) kann als die Erwartung der Märkte für künftige Volatilität angesehen werden. Wenn IV steigt, kann es den Wert der Optionskontrakte zu erhöhen und bietet die Möglichkeit, Geld mit einem langen erwürgen. Der Nachteil ist, dass mit weniger Risiko auf dem Tisch, die Wahrscheinlichkeit des Erfolgs kann niedriger sein. Sie könnten einen viel größeren Schritt, um die Break-Evens mit dieser Strategie überschreiten. Hier sind ein paar wichtige Konzepte zu wissen, über lange erwürgt: Wenn die zugrunde liegende Aktie steigt, erhöht sich der Wert der Call-Option im Allgemeinen, während der Wert der Put-Option sinkt. Umgekehrt, wenn die zugrunde liegende Aktie sinkt, erhöht sich die Put-Option im Allgemeinen und die Call-Option sinkt. Wenn die implizite Volatilität (IV) der Optionskontrakte steigt, sollten auch die Werte steigen. Falls die IV der Optionskontrakte sinkt, sollten die Werte sinken. Dies kann Ihren Handel weniger rentabel, oder potenziell unrentabel, auch wenn es einen großen Umzug in den zugrunde liegenden Bestand. Wenn der zugrunde liegende Bestand unverändert bleibt, werden beide Optionen höchstwahrscheinlich wertlos auslaufen, und der Verlust für die Position werden die Kosten für den Kauf der Optionen sein. Optionsvereinbarung Bevor Sie mit Fidelity erwürgen, müssen Sie eine Optionsvereinbarung ausfüllen und für den Optionenhandel genehmigt werden. Wenden Sie sich an Ihren Fidelity-Ansprechpartner, wenn Sie Fragen haben. Weil Sie der Inhaber sowohl des Anrufs als auch des Puts sind, verletzt Zeitzerfall den Wert Ihrer Optionskontrakte mit jedem Tag. Dies ist die Änderungsrate des Wertes einer Option, wenn die Zeit bis zum Ablauf abnimmt. Sie können den Bestand benötigen, um schnell zu bewegen, wenn Sie diese Strategie verwenden. Während es möglich ist, auf beiden Beinen zu verlieren (oder, seltener, Geld auf beiden Beinen), ist das Ziel, genug Gewinn aus einer der Optionen, die im Wert erhöht, so deckt es die Kosten für den Kauf von beiden Optionen und verlässt Mit einem Nettogewinn. Eine lange Würge bietet ein unbegrenztes Gewinnpotenzial und ein begrenztes Verlustrisiko. Wie die Straddle, wenn das zugrunde liegende Lager bewegt sich viel in beide Richtungen vor dem Verfallsdatum, können Sie einen Gewinn zu machen. Allerdings, wenn die Aktie ist flach (Geschäfte in einem sehr engen Bereich) oder Trades innerhalb der breakingven Bereich, können Sie verlieren alle oder einen Teil Ihrer ursprünglichen Investition. Short strangle Implizierte Volatilität steigt und fällt, beeinflusst den Wert und Preis der Optionen. Quelle: Fidelity. Screenshot ist zu illustrativen Zwecken. Während eine höhere Volatilität die Wahrscheinlichkeit einer günstigen Bewegung für eine lange Erwürgungsposition erhöhen kann, kann sie auch die Gesamtkosten für die Ausführung eines solchen Handels erhöhen. Wenn die Optionskontrakte mit hohen IV-Werten gehandelt werden, wird die Prämie höher angepasst, um die höhere erwartete Wahrscheinlichkeit eines signifikanten Umzugs im Basiswert widerzuspiegeln. Wenn also die IV der Optionen, die Sie in Erwägung ziehen, bereits zugespielt hat, kann es zu spät sein, die Strategie ohne Überzahlung der Verträge zu erstellen (siehe Grafik rechts). In dieser Situation möchten Sie vielleicht eine kurze erwürgen, die Ihnen die Möglichkeit, effektiv verkaufen die Volatilität in den Optionen und potenziell Gewinn auf aufgeblasenen Prämien zu prüfen. Der Short Strangle ist eine Strategie, die darauf ausgerichtet ist, zu profitieren, wenn die Volatilität abnimmt. Dabei geht es darum, eine Call - und Put-Option mit dem gleichen Verfallsdatum, aber unterschiedlichen Ausübungspreisen zu verkaufen. Der Short Strangle ist auch eine nicht-direktionale Strategie und würde verwendet, wenn Sie erwarten, dass die zugrunde liegende Aktie wird nicht viel bewegen, obwohl es hohe Erwartungen der Volatilität auf dem Markt. Als Schriftsteller dieser Verträge, Sie sind der Hoffnung, dass implizite Volatilität sinken wird, und Sie werden in der Lage, die Verträge zu einem niedrigeren Preis zu schließen. Mit dem kurzen erwürgt, nehmen Sie in-up-Front-Einkommen (die Prämie aus dem Verkauf der Optionen), sondern sind potenziell unbegrenzte Verluste und höhere Margin-Anforderungen ausgesetzt. Lange Strangle Beispiel Strangle versus Straddle Im Vergleich könnte eine Straddle durch den Kauf der Oktober 40 Aufruf für 3,25 und den Kauf der Oktober 40 setzen für 2,50 zu einem Gesamtpreis von 575 gebaut werden. Dies ist 150 mehr als die erwürgt Kosten in unserem Beispiel. Beachten Sie, dass die Aktie um einen größeren Betrag für die erwürgen Position, im Vergleich zu der Straddle, was zu einer geringeren Wahrscheinlichkeit eines rentablen Handels zurückgehen musste. Dies ist der Kompromiss für die Zahlung 150 weniger für die erwürgt, angesichts der Erwartung, dass es eine größere Wahrscheinlichkeit für die Aktie, um einen scharfen Umzug nach oben. Alternativ braucht der Vorrat nicht zu steigen oder zu fallen, so viel, verglichen mit der Straddle, um zu brechen. Gehen Sie davon aus, dass im August, Sie prognostizieren, dass XYZ Companythen Handel bei 40,75 ein Anteil bewegen wird stark nach seinem Ergebnis Bericht im folgenden Monat, und dass Sie glauben, dass es eine etwas größere Chance auf einen Umzug nach oben. Aufgrund dieser Erwartung glauben Sie, dass ein Erwürgen eine ideale Strategie sein könnte, um von der prognostizierten Volatilität zu profitieren. Um einen Strangle zu konstruieren, könnten Sie kaufen ein XYZ Oktober 42 fordern 2,25, zahlen 225 (2,25 x 100). Wir multiplizieren mit 100, weil jeder Optionskontrakt typischerweise 100 Aktien der zugrunde liegenden Aktie kontrolliert. Zur gleichen Zeit, kaufen Sie ein XYZ Oktober 38 setzen für 2,00, zahlen 200 (2,00 x 100). Ihre Gesamtkosten, oder Debit, für diesen Handel ist 425 (225 200), plus Provisionen. 1 Der maximal mögliche Gewinn ist theoretisch unbegrenzt, da die Call-Option keine Obergrenze hat: Der Basiswert könnte unendlich weiter steigen. Das maximale Risiko, oder das meiste, was Sie auf dem Erwürgen verlieren könnte, ist die erste Belastung bezahlt, die in unserem Beispiel ist 425. Dies würde auftreten, wenn die zugrunde liegende Aktie bewegt sich viel während der Laufzeit der Verträge. Der Gewinn / Verlust-Optionen-Taschenrechner kann Ihnen helfen, ein Strangle-Handel. Quelle: Fidelity. Screenshot ist nur zu illustrativen Zwecken. In diesem Beispiel sind die Kosten der Erwürgung (in Bezug auf den Gesamtpreis für jeden Vertrag) 4,25 (2,25 2,00). Breakeven für den Fall, dass die Aktie steigt ist 46,25 (42,00 4,25), während Breakeven, wenn die Aktie fällt ist 33,75 (38,00 4,25). Mit diesen Informationen wissen Sie, dass XYZ über 46,25 steigen oder unter 33,75 fallen muss, bevor er zu potenziell rentabel ist. Wie man einen erfolgreichen Handel verwaltet Annehmen XYZ veröffentlicht einen sehr positiven Ergebnis Bericht. Als Ergebnis steigt XYZ auf 48,30 eine Aktie vor dem Verfallsdatum. Da XYZ stieg über dem 46,25 Breakeven Preis, unsere Call-Option im Oktober 42 ist rentabel. Nehmen wir an, es ist 6,40 wert. Umgekehrt, unsere Oktober-Put-Option hat fast keinen Wert sagen, es ist 0,05 wert. Vor dem Verfall können Sie wählen, beide Beine des Handels zu schließen. Im obigen Beispiel könnten Sie gleichzeitig verkaufen, um den Aufruf für 6,40 zu schließen und verkaufen, um den Put für 0,05 zu schließen, für Erlöse von 645 (6,40 0,05 x 100). Ihr Gesamtgewinn wäre 220 (der Gewinn von 645 weniger Ihre anfängliche Investition von 425), abzüglich aller Provisionskosten. Eine andere Option, die Sie vor dem Ablauf haben, besteht darin, den In-the-Money-Aufruf für 6,40 zu beenden und das Put offen zu lassen. Ihre Erlöse werden 640 (6,40 pro Aktie). Sie verlieren auf 0,05 pro Aktie oder 5,00 (100 x 0,05) Verkaufserlöse, aber Sie lassen es offen für die Gelegenheit, dass die Aktie gehen vor dem Verfall und können Sie schließen Es mit einer höheren Prämie. Nun, betrachten Sie ein Szenario, wo statt eines positiven Ergebnis Bericht, XYZs vierteljährlichen Gewinne gestürzt und die Aktie fällt auf 32 vor dem Verfallsdatum. Weil XYZ unter die 33,75 Breakeven-Preis fiel, könnte die Option Oktober 38-Option 7,25 wert sein. Umgekehrt könnte die Call-Option vom Oktober 42 nur 0,10 wert sein. Vor dem Verfall können Sie wählen, beide Beine des Handels zu schließen, indem Sie gleichzeitig den Verkauf für 725 (7,25 x 100) sowie den Anruf für 10 (0,10 x 100) schließen. Der Gewinn auf dem Handel ist 735 (725 10), und der Gesamtgewinn ist 310 (der 735 Gewinn abzüglich der 425 Kosten für den Handel), abzüglich Provisionen. Eine andere Möglichkeit ist, den Put zu verkaufen und den Aufruf für jede Gewinnmöglichkeit zu überwachen, falls der Markt bis zum Verfall ansteigt. Wie man einen Verlusthandel zu verwalten Das Risiko der langen erwürgt ist, dass die zugrunde liegenden Asset bewegt sich überhaupt nicht. Angenommen, XYZ steigt bis 41 ein paar Wochen vor dem Verfallsdatum. Obwohl die zugrunde liegende Aktie stieg, stieg sie nicht über dem Tiefstkurs von 46,25. Mehr als wahrscheinlich, beide Optionen haben sich im Wert verschlechtert. Sie können entweder verkaufen, um sowohl den Anruf zu schließen und setzen Sie für einen Verlust, um Ihr Risiko zu verwalten, oder Sie können länger warten und hoffen auf einen Turnaround. Wenn man bedenkt, ob man eine verlorene Position zu schließen oder offen zu lassen, eine wichtige Frage, sich zu stellen ist: Würde ich diesen Handel heute öffnen Wenn die Antwort nein ist, können Sie den Handel schließen und Ihre Verluste zu begrenzen. Nehmen wir an, dass mit nur einer Woche, die bis zum Ablauf verbleibt, der XYZ-Oktober-42-Aufruf im Wert von 1,35 liegt und der XYZ-Oktober-38-Wert 0,10 beträgt. Da XYZ nicht wie erwartet ausgeführt wurde, können Sie entscheiden, Ihre Verluste zu schneiden und beide Beine der Option für 145 (1,35 0,10 x 100) zu schließen. Ihr Verlust für diesen Handel wäre 280 (die 145 Gewinn, abzüglich der 425 Kosten für den Eintritt in die erwürgten), plus Provisionen. Sie könnten auch in Erwägung ziehen, den Anruf zu verkaufen, der noch Wert hat, und den Wert für Wertschätzung im Falle eines Marktrückgangs zu überwachen. Das Risiko des Wartens bis zum Verfall ist die Möglichkeit, Ihre gesamte ursprüngliche Investition zu verlieren. Sie könnten auch erwägen, die Position bis zu einem weiteren Monat rollen, wenn Sie denken, es kann noch eine bevorstehende Spike in Volatilität sein. Andere Überlegungen Es gibt Fälle, in denen es bevorzugt sein kann, einen Handel früh zu schließen. Wie erwähnt, Zeitverfall und implizite Volatilität sind wichtige Faktoren bei der Entscheidung, wann man einen Handel zu schließen. Die Zeitverzögerung könnte dazu führen, dass Händler sich entschieden haben, nicht zum Erlöschen zurückzukehren, und sie können auch den Handel schließen, wenn die implizite Volatilität deutlich gestiegen ist und die Optionspreise höher sind als ihr Kaufpreis. Stattdessen können sie ihre Gewinne (oder Verluste) vor dem Verfall nehmen. Griechen können Ihnen helfen, diese Arten von Faktoren zu bewerten. Das Strangle kann eine nützliche Variation der Straddle-Strategie für diejenigen Aktien, die Sie denken, wird eine große Bewegung zu machen und Sie denken, theres eine größere Chance, dass es in eine bestimmte Richtung bewegen. Weitere Informationen Optionshandel bedeutet erhebliches Risiko und ist nicht für alle Anleger geeignet. Bestimmte komplexe Optionen Strategien tragen zusätzliches Risiko. Vor dem Handel Optionen müssen Sie von Fidelity Investments eine Kopie von Merkmale und Risiken von standardisierten Optionen erhalten, indem Sie auf den Hyperlink und rufen 1-800-FIDELITY für Optionen Handel genehmigt werden. Unterlagen für eventuelle Ansprüche werden, soweit angemessen, auf Anfrage zur Verfügung gestellt. Es gibt zusätzliche Kosten im Zusammenhang mit Options-Strategien, die für mehrere Käufe und den Verkauf von Optionen, wie Spreads, Straddles und Halsbänder, im Vergleich zu einem einzigen Option Handel. Ansichten und Meinungen, die geäußert werden, entsprechen möglicherweise nicht denen von Fidelity Investments. Diese Kommentare sollten nicht als Empfehlung für oder gegen eine bestimmte Sicherheits - oder Handelsstrategie betrachtet werden. Ansichten und Meinungen können jederzeit geändert werden, basierend auf Markt und anderen Bedingungen. 1. Aus Gründen der Einfachheit werden wir die Auswirkungen von Provisionen oder Steuern in unseren Berechnungen nicht berücksichtigen. 2. Griechen sind mathematische Berechnungen verwendet, um die Wirkung der verschiedenen Faktoren auf Optionen zu bestimmen. Stimmen werden freiwillig von Einzelpersonen eingereicht und reflektieren ihre eigene Meinung über die Artikel Hilfsbereitschaft. Ein Prozentwert für Hilfsbereitschaft wird angezeigt, sobald eine ausreichende Anzahl von Stimmen abgegeben wurde. Fidelity Brokerage Services LLC, Mitglied NYSE, SIPC, 900 Salem Straße. Smithfield, RI 02917 Wichtige rechtliche Informationen zur Bearbeitung Ihrer Bestellung per E-Mail. Durch die Nutzung dieses Dienstes erklären Sie sich damit einverstanden, Ihre echte E-Mail-Adresse einzugeben und nur an Personen zu senden, die Sie kennen. Es ist eine Verletzung des Rechts in einigen Ländern zu fälschlicherweise identifizieren sich in einer E-Mail. Alle Informationen, die Sie zur Verfügung stellen, werden von Fidelity ausschließlich zum Zweck der Versendung der E-Mail in Ihrem Namen verwendet. Die Betreffzeile der gesendeten E-Mail ist Fidelity: Ihre E-Mail wurde gesendet.
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